• <dd id="u2bcl"></dd>

        <div id="u2bcl"></div>
        <dd id="u2bcl"></dd>

          1. 下拉 二維碼
            環球老虎財經

            商務合作 請您聯系 胡坤云(15538185779) WX:hukunyun335 [email protected]

            滿足以下條件,獲得更高通過率:

            1、貴公司為A股、港股、美股上市公司 2、貴公司正在進行并購重組或戰略調整 3、貴公司正在發生重大融資 4、貴公司的產品具有行業性的重大意義 聯系電話:13681646214(同微信)
            信息舉報或投訴可聯系:
            [email protected]

            暴漲192倍,日賺一套房,牛市期權為啥這么神奇?

            環球老虎財經 鞏舒心10550302/27 18:23

            2月25日,大盤暴漲,A股遍地開花。當日,上證50ETF漲7.56%,收于2.816。同時,上證50ETF期權看漲合約集體大漲。其中,50ETF購2月2800合約更是大漲192倍!也就是說1萬進去,192萬出來,一夜暴富大概就是這種感覺吧!然而,對股民來說,期權還是比較陌生的,那么25號的“造富神話”又是怎么實現的呢?

            標簽: 期權 上證50 上證指數

             


            2月25日,是億萬股民的狂歡日。兩市高開高走,盤中多頭上演“逼空”行動,滬指午后繼續發力,開盤即擊穿2900點。截至昨日收盤,滬指報2961.28點,漲幅5.60%,創2015年7月8日以來最大單日漲幅。


            然而,更讓人瞠目結舌的是,當日上證50ETF購2月2800合約暴漲192倍,投資者日賺一套房的消息在朋友圈被熱傳。192倍!相比之下,股民一天那最多10個點的利潤就不值一提了。


            一時間,各位吃瓜群眾都變身好奇寶寶,這到底是什么樣的操作能一天漲192倍!


            其實,這主要是因為上證50ETF暴漲,又恰逢2月期權合約即將到期(歐式期權,2月27日到期)。原本快到期的虛值期權基本是價值是接近于零的,當天,50ETF大漲7.56%,收報2.816元,導致虛值期權變為實值期權,期權從一個可以接近無價值的權利立即有了價值,所以價格將會出現驚掉下巴的上漲。


            一天192倍,是暴富的感覺


            昨日,兩市成交額破萬億元。上證指數收于2961.28點,漲幅高達5.60%。上證50ETF收報2.816元,漲幅7.56%,盤中最高觸及2.829元。



            數據來源:同花順


            受益于A股指數大漲,2月上證50ETF期權看漲合約也集體大漲,其中50ETF購2月2800合約暴漲192倍。



            數據來源:同花順?


            收盤之后,投資者日賺一套房的消息被熱傳。192倍的漲幅意味著在不考慮手續費的情況下,1萬進去,192萬出來。而投資者瘋搶50ETF購2月2800合約的行為卻被分析人士看為“末日狂賭”。畢竟192倍的漲幅是國內期權上線以來的唯一一次,就是自1973年美國市場推出場內期權以來也極為罕見!


            所謂的50ETF期權,是一種在未來某特定時間,以特定價格買入或者賣出50ETF的權利,其中幾個主要的要素:期權的標的物、行權價格、到期時間及期權賦予的權利。比如2月25日的主角50ETF購2月2800,意味著投資者可以在2月到期日能以每股2.8元的價格買入50ETF。


            2月24日收盤時,50ETF的價格為2.618元,遠低于上述合約行權價2.8元。因此,若合約持有人以2.8元行權,無疑是虧損的。因此,該合約的內資價值為零。


            不過,由于該合約還有兩日到期,50ETF仍有攀升至2.8元,以及2.8元上方的可能,因而該合約仍然存在時間價值。截至2月24日收盤,50ETF購2月2800合約的價格僅為0.0003元。


            2月25日,A股市場風云突變,三大股指漲幅齊刷刷查過5%,50ETF價格暴漲7.56%,迅速攀升至2.816元。


            這意味著,虛值期權變成了實值期權,只要買入50ETF購2月2800合約,便有很大概率存在賺錢的機會。因而,2月25日,50ETF購2月2800合約的價格直接從0.0003元暴漲至0.0581元,上漲了0.0578元。



            數據來源:環球老虎財經綜合整理


            簡單分析,50ETF當日收報2.816元,意味著每選擇以2.8元買入,便可以賺0.016元(不考慮手續費),該合約當日收盤后內在價值為0.016元。0.0578元除去0.016元,還有0.0418元,這說明投資者們認為50ETF購2月2800合約在未來兩個交易日里,還存在上漲空間,為該合約的時間價值。


            少數人的盛宴


            驚人的漲幅自然吸引大量資金介入,數據顯示,50ETF購2月2800合約22日收盤持倉量僅1380張,25日,伴隨期權價格大漲,盤中該合約持倉量明顯增加,至35754張。然而,如果考慮到實際情況,實際獲利并不會像漲幅看上去那么夸張。


            據了解,投資者單日買入開倉的數量是有限制的,最多不超過5000張。因此,如果投資者早盤以每張3元買入,不考慮手續費的情況下,所投入的成本為3萬元,而收盤時這3萬元則變成了290萬元,這也是25日期權市場單個賬戶的浮盈上限。考慮到投資者交易的時點不同,成本和收益自然也不同。


            以50ETF購2月2800這一合約為例,昨日成交均價為0.0232元,收盤價0.0581元,若以均價買入,當日收益率為150%。這說明平均來看,當天入場的大部分投資者的實際獲利在150%左右,這與令市場驚呼的192倍還是有很大差距的。


            一場末日豪賭


            高收益一定會伴隨著高風險。中投期貨的分析師將50ETF期權的漲幅稱之為末日輪行情。


            昨日50ETF2月購2800距離到期日只有2天,時間價值也幾乎為零。本來并無多少交易量。然而由于上證50ETF的暴漲,標的物價格高于了行權價,使得看漲期權虛值變為實值,疊加波動率的大幅攀升,導致暴漲。這屬于高度投機行為。一旦上證50下跌,期權有可能歸零。


            沒想到竟一語成讖。2月26日,50ETF收報2.728元,下跌3.13%,實值期權再度轉為虛值期權。因此,大漲192倍的“50ETF購2月2800”期權合約沒有再出現奇跡,今日開盤,該合約就低開近50%,隨后盤中震蕩走低,午后盤中跌幅一度達到96.39%,截至收盤,“50ETF購2月2800”合約收跌91.74%,每份價格僅剩0.0048元。


            可以看出,看似“50ETF購2月2800”期權合約是個暴富工具,其實是一場末日豪賭,輸贏就在轉瞬之間。



            數據來源:同花順


            經計算,50ETF周一收盤均價為2.715元,50ETF購2月2800收盤均價0.0232,買入10000份的話,需要支付權利金232。如果在2月到期日行權可以獲利的情況下,27日上證50ETF的均價必須要高于2.7382元。而今日,50ETF的表現卻不盡人意,均價2.715元,收于2.728元,跌幅3.13%。如果明日收盤時50ETF價格沒能漲到2.80元,則合約買方將會喪失全部的權利金。


             


             


            本文系環球老虎財經原創文章,未經授權嚴禁轉載或鏡像,違者必究。

            河北十一选五彩票平台